Drawdown Là gì?

Thông thường, "rút vốn" (Drawdown) được sử dụng để chỉ khoản lỗ giá trị tối đa của một khoản đầu tư so với giá trị cao nhất của nó trong một khoảng thời gian. Rút vốn có thể giúp bạn xác định mức độ rủi ro của một khoản đầu tư hoặc quỹ nhất định và liệu nó có phù hợp với bạn hay không. Quỹ càng rủi ro thì khả năng mất giá càng lớn. Do đó, bạn có thể chọn một quỹ có số lần rút tiền ít hơn nếu bạn lo lắng về sự biến động và muốn có một chuyến đi đầu tư ổn định hơn.

Rút tiền cũng có thể được sử dụng trong giao dịch cho những thứ như:

• Mô tả sự khác biệt giữa số dư và vốn chủ sở hữu tại bất kỳ thời điểm nào.
• Xem mức độ ổn định của một chiến lược hoặc mô hình giao dịch theo thời gian.
• Ước tính lượng vốn tự có sẽ cần thiết để tránh tình trạng rút vốn dưới mức nhất định.

Mức rút vốn tối đa được tính như thế nào?

Công thức rút vốn tối đa (MDD):

MDD = (Giá trị Máng - Giá trị Đỉnh) / Giá trị Đỉnh

Mức rút vốn tối đa có thể được tính theo hai cách. Nếu bạn muốn biết mức lỗ tối đa của mình hàng ngày, bạn nên so sánh giá giao dịch hàng ngày. Tuy nhiên, nếu bạn quan tâm hơn đến lợi nhuận dài hạn, bạn nên so sánh số dư tài khoản hàng tháng.

Nói về quá trình tính toán thực tế, việc tìm kiếm mức đỉnh lớn nhất trong đường cong vốn chủ sở hữu của bạn là điểm bắt đầu để xác định MDD. Sau khi bạn đã xác định được đỉnh cao nhất của đường cong vốn chủ sở hữu của mình ở đâu, bạn sẽ cần xác định đâu là điểm thấp nhất của nó. MDD được tính bằng cách chia sự chênh lệch giữa hai giá trị này cho điểm cao nhất.

Ví dụ: nếu vốn chủ sở hữu tài khoản đạt 10.000 đô la sau khi nhập giao dịch, giảm xuống còn 9.500 đô la và rồi tăng lên 10.500 đô la sau đó, bạn có khoản rút tiền 500 đô la (hoặc 5%). Lưu ý rằng nhiều nhà giao dịch coi MDD thấp hơn là quan trọng vì nó có nghĩa là ít rủi ro hơn.

Tuy nhiên, trong khi tỷ lệ hoàn vốn đầu tư quan trọng, nó không nói lên toàn bộ câu chuyện khi nói đến rủi ro. Một khoản đầu tư có thể có tỷ suất sinh lợi cao nhưng giá trị của nó vẫn có thể giảm đáng kể trước khi tăng trở lại. Các nhà đầu tư sẽ phải chịu sự biến động gia tăng và có xu hướng bán lỗ nhiều hơn. Việc rút vốn cung cấp thêm thông tin cho các nhà đầu tư để giúp họ hiểu họ có thể mất bao nhiêu tiền cho một khoản đầu tư cụ thể.

Bên cạnh đó, mức rút vốn tối đa thường được sử dụng để ước tính rủi ro trong danh mục đầu tư chứng khoán. MDD cao hơn cho thấy mức độ rủi ro cao hơn, trong khi MDD thấp hơn cho thấy mức độ rủi ro thấp hơn.

Giả sử một quỹ đầu tư có lợi tức trung bình là 10% nhưng mức giảm tối đa là -20%. Nó cho thấy rằng đã có những giai đoạn nhà đầu tư có thể mất 20% số tiền đầu tư nếu họ mua ở đỉnh và bán ở dưới, ngay cả khi lợi nhuận trung bình hàng năm là tốt.