Liquidity pool là gì trong tiền điện tử?
Trong phần này, chúng ta sẽ trả lời câu hỏi về liquidity pool là gì trong tiền điện tử (hay pool thanh khoản LP là gì).
Hãy tưởng tượng rằng bạn có 100 đô la tiền dự phòng - khoản tiền mà bạn không cần vào thời điểm này và có thể sử dụng lúc rảnh rỗi. Bây giờ, một ngày bạn được bạn bè của bạn tiếp cận, người đề nghị bạn giao dịch - cả hai bạn ném tờ 100 đô la của mình vào một cái nồi, mời một vài người bạn khác làm điều tương tự và sau đó cho phép người khác sử dụng tiền từ cái nồi đó. Đổi lại, bạn sẽ kiếm được tiền lãi thụ động theo thời gian.
Về bản chất, đây là một lời giải thích rất rộng về cách hoạt động của một liquidity pool hay bể thanh khoản. Trong phần “Liquidity pool là gì trong tiền điện tử?” này, ngay từ đầu, chúng tôi sẽ trả lời các câu hỏi như liquidity pool là gì (pool thanh khoản LP là gì), cách hoạt động và tại sao khái niệm đó lại hữu ích.
Đừng lãng phí thời gian và hãy bắt đầu ngay nhé!
Video giải thích
Video giải thích: Liquidity pool là gì trong tiền điện tử?
Bạn không thích đọc nhiều? Hãy xem video giải thích 'Liquidity pool là gì trong tiền điện tử?'
What is a Liquidity Pool in Crypto? (Animated)
Liquidity pool là gì?
Đầu tiên, hãy xác định chính xác liquidity pool là gì. Có hai cách để bạn có thể nhìn nhận nó - với tư cách là một nhà đầu tư và với tư cách là một người thực sự sẽ sử dụng bể.
Đầu tiên, hãy thảo luận về quan điểm của nhà đầu tư.
Nhóm thanh khoản là nơi bạn có thể khóa tiền của mình hoặc một tài sản cụ thể, trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu bạn làm như vậy, bạn sẽ được gọi - một nhà cung cấp thanh khoản. Tham khảo ví dụ được đưa ra ở đầu phần “Liquidity pool là gì trong tiền điện tử”, hãy tưởng tượng rằng bạn và bạn của bạn quyết định ném tờ 100 đô la của bạn vào một cái nồi trong một tuần - sau một tuần, bạn cần số tiền đó cho một bàn phím mới! Chà, các bể thanh khoản cho phép bạn rút tiền của mình ra, bình thường mà không gặp bất kỳ sự cố nào và vào bất kỳ thời điểm nào.
Trong tuần tới, bạn có thể tự do tiếp tục cuộc sống của mình - bạn không cần phải làm gì khác liên quan đến cái nồi đó. Bể thanh khoản cho phép tiền của bạn hoạt động cho bạn - sau một tuần, bạn có thể nhận thấy rằng 100 đô la của bạn giờ đã biến thành 110 đô la!
Rõ ràng, đây chỉ là một ví dụ và tỷ lệ bạn kiếm được tiền lãi thụ động sẽ khác nhau giữa các pool, nhưng dù sao thì bạn cũng có một ý tưởng chung. Hãy nghĩ về nó theo cách này - một số chiếc nồi sẽ cũ và hầu như không sử dụng được, trong khi những chiếc khác - được đính những món đồ trang sức đẹp mắt và làm từ vàng. Do đó, thu nhập của bạn sẽ khác nhau, theo đó!
Bây giờ, bạn cần biết rằng bạn có thể cung cấp các tài sản tiền điện tử khác cho bể thanh khoản, và không chỉ tiền fiat - tiền pháp định. Tất cả phụ thuộc vào pool. Ví dụ: một số nhóm thanh khoản có thể cho phép bạn kiếm lãi từ Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử siêu phổ biến khác!
Từ quan điểm của nhà cung cấp thanh khoản, đó là ý tưởng chung về cách hoạt động của bể thanh khoản. Ở mức độ bề ngoài thì khá đơn giản - bạn bỏ tiền vào, hy vọng rằng trong một thời gian nào đó, bạn sẽ kiếm được nhiều hơn một chút.
Tiếp tục, để hiểu các trường hợp sử dụng của các bể thanh khoản từ phía người dùng của bảng, ngay từ đầu, chúng ta cần xem xét cách hoạt động của các bể này.
Làm Thế Nào Để Các Liquidity Pool Hoạt Động?
Hãy tưởng tượng rằng đó là một ngày hè đẹp trời bên ngoài và bạn đang ngồi trong phòng của mình, tất cả đều vui vẻ và thư giãn. Đột nhiên, bạn nhớ rằng bạn đang cần một chiếc máy tính xách tay mới - chiếc máy tính cũ của bạn bị lag và bị hỏng và mất khoảng 26,5 năm để bật lại. Với tâm trạng tuyệt vời, bạn quyết định rằng đã đến lúc đặt mua một chiếc máy tính xách tay mới.
Bạn tìm thấy một cái mà bạn thích trực tuyến và thực hiện quá trình thanh toán. Tại đây, bạn cần điền thông tin cá nhân, họ và tên, địa chỉ và thông tin ngân hàng của bạn. Tất cả điều này đều ổn và tuyệt vời, tuy nhiên, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn KHÔNG muốn làm điều đó?
Cụ thể, nếu bạn KHÔNG muốn cửa hàng biết tất cả thông tin của bạn thì sao? Chà, điều gì sẽ xảy ra nếu có một cách để mua máy tính mà không thực sự cung cấp bất kỳ chi tiết cá nhân nào về bản thân bạn - chỉ cần gửi tiền và nhận máy tính xách tay mới tại một địa điểm cụ thể mà không có bất kỳ người của bên thứ ba nào khác tham gia vào quá trình này?
Nói một cách dễ hiểu, đây là cách DEXes - sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung - hoạt động. Các nền tảng trao đổi này cho phép người dùng giao dịch các loại tiền điện tử và mã thông báo khác nhau mà không cần phải cung cấp thông tin cá nhân cho bất kỳ tổ chức tập trung, cụ thể nào.
Bây giờ, tôi đã đề cập đến coin và token - nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về sự khác biệt giữa hai loại này, đừng quên xem phần "Coin VS Token".
Để các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động bình thường theo cách tự động, họ cần phải có một số loại tài sản. Nó giống như một chiếc ô tô và nhiên liệu - trong khi chiếc xe có thể tuyệt vời, nhưng nếu nó không có nhiên liệu, nó sẽ vô dụng. Đây là nơi mà các bể thanh khoản xuất hiện.
Cụ thể, các bể thanh khoản cho phép các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động ngay từ đầu. Khi bạn giao dịch trên DEX và muốn bán token của mình, các bể thanh khoản cho phép bạn làm như vậy - họ giữ một số token bên trong mình và thanh toán tiền điện tử mà bạn muốn cho các token.
Để hiểu rõ ràng về quy trình, bạn nên biết rằng, về cơ bản, các giao dịch dựa trên cái gọi là Order Book - Sổ lệnh. Nói tóm lại, ý tưởng của Sổ lệnh là khớp một người mua với một người bán, và cuối cùng là chốt giao dịch của họ.
Với Sổ đặt hàng, người bán sẽ đặt giá tối thiểu của tài sản họ muốn bán và người mua sẽ đặt giá tối đa mà họ sẵn sàng trả cho tài sản đó. Nếu hệ thống khớp người bán và người mua, cả hai đều có cùng mức giá đặt cho cùng một mặt hàng, thì hệ thống sẽ hoàn tất giao dịch. Đây là một cách hoạt động cổ điển cho bất kỳ thị trường nào.
Với Liquidity Pools, đó là một câu chuyện khác và việc Đặt hàng không cần thiết ở đây nữa! Một minh họa đơn giản về quy trình giao dịch tương tự với bể thanh khoản sẽ như sau:
Trước hết, như tôi đã đề cập trước đó, bể thanh khoản chứa đầy một loạt các quỹ do các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp. Khi bạn đang mua hoặc bán đồng tiền mong muốn của mình trên một bể thanh khoản, không có người bán hoặc người mua ở phía bên kia, vì chúng ta có xu hướng đặt họ bình thường với Sổ đặt hàng. Thay vào đó, bạn luôn giao dịch với chính pool. Tất cả các hoạt động của bạn và pool đều được điều chỉnh bởi thuật toán tự động trong một hợp đồng thông minh.
Giá các giao dịch của chúng ta cũng được quản lý bởi thuật toán này, dựa trên các giao dịch hiện tại và lịch sử đã xảy ra trong bể đó. Vì vậy, không cần con người ở phía bên kia, để giao dịch diễn ra, bởi vì mọi thứ xảy ra là giữa bạn và một thuật toán được lập trình được khởi chạy trên một chuỗi khối và không thể thay đổi được.
Tóm lại, theo mặc định, một bể được lấp đầy với tỷ lệ 50/50 của 2 đồng tiền. Giả sử, đó là 50% Bitcoin và 50% Ethereum. Sau khi bạn bắt đầu mua Bitcoin bằng Ethereum của mình trong bể đó, bể bắt đầu mất Bitcoin và thu được ngày càng nhiều Ethereum coin từ bạn.
Trong trường hợp này, thuật toán của pool sẽ tăng dần giá Bitcoin và giảm giá Ethereum, vì nó thấy rõ nhu cầu của Bitcoin và nguồn cung của Ethereum. Đây là phản ứng tự động của pool với nhu cầu của thị trường, mọi thứ đều tự điều chỉnh.
Ngoài ra, minh họa này trả lời câu hỏi tại sao các liquidity pool đang tìm kiếm ngày càng nhiều nhà đầu tư có tính thanh khoản. Và câu trả lời là - bể và tổng tài sản trong đó càng lớn, thì nó càng ít nhạy cảm với các giao dịch mua và bán lớn và thuật toán giá của tài sản ít nhạy cảm hơn với chính thị trường, bởi vì, với mỗi giao dịch, bể sẽ chỉ thu được hoặc mất một ít tài sản, khi so sánh với toàn bộ quy mô bể thanh khoản.
Bây giờ, hãy cho phép tôi nói rõ - các quy trình đằng sau các pool thanh khoản phức tạp hơn thế nhiều. Có rất nhiều tính năng khác nhau liên quan đến các dự án này và mỗi bể cần được phát triển và lập trình bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh và logic mã hóa nâng cao.
Tuy nhiên, đối với một người bình thường như bạn, tất cả những điều đó thật tầm thường. Bạn sẽ không cần biết sự phức tạp của các bể thanh khoản để sử dụng chúng. Đủ để nói rằng các pool thanh khoản chứa hai hoặc nhiều tài sản (tiền điện tử, USD, v.v...) bên trong chúng và cho phép mọi người giao dịch trên các nền tảng trao đổi phi tập trung.
Đổi lại, trong khi các cá nhân sử dụng pool cho các giao dịch của họ, các nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lãi từ khoản đầu tư của họ, theo thời gian. Đơn giản!
Tại Sao Liquidity Pool Hữu Ích?
Bây giờ bạn đã biết rõ hơn về các liquidity pool là gì (pool thanh khoản LP là gì)và cách chúng hoạt động, hãy cùng khám phá khái niệm tại sao bất kỳ ai cũng muốn sử dụng các bể thanh khoản này ngay từ đầu.
Chúng tôi đã đề cập đến những ý tưởng rất chung về lý do tại sao ai đó có thể muốn sử dụng các bể thanh khoản - các nhà đầu tư muốn kiếm một khoản tiền lãi, trong khi các nhà giao dịch có thể giao dịch các loại tiền điện tử mà họ muốn, trên các sàn giao dịch phi tập trung, nhờ vào các nhóm thanh khoản tương tự. Tuy nhiên, lý do cũng đi sâu hơn nhiều.
Hãy tưởng tượng rằng bạn đang giao dịch trên một sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, nổi tiếng. Đột nhiên, giá Bitcoin giảm 40%. Bạn nghĩ gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Nếu bạn nói "hoảng sợ", bạn chắc chắn đúng.
Lo sợ giá tiếp tục giảm, hàng nghìn thương nhân và vật nuôi của họ đổ xô đến sàn giao dịch để bán BTC của họ. Trong khi tất cả những điều này đang diễn ra, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch nhận thấy rằng tình hình đang rất tồi tệ - họ sắp hết tiền định danh và máy chủ của họ đang gặp sự cố.
Giám đốc điều hành quyết định đóng băng các giao dịch - nói cách khác, bạn không thể bán BTC của mình trên sàn giao dịch nữa. Nói rõ hơn, nhân viên quản lý của một sàn giao dịch tập trung luôn chuẩn bị sẵn sàng để nhấn công tắc ngắt và tắt bên giao dịch của chúng ta nếu một tình huống bắt đầu đi xa lợi ích của họ.
ĐÂY chính xác là lý do tại sao các sàn giao dịch phi tập trung lại phổ biến và hữu ích. Không ai có thể ra lệnh cho điều gì xảy ra với DEX chỉ đơn giản vì anh ta đã ra khỏi giường nhầm chân sáng hôm đó. Và các bể thanh khoản cho phép các DEX này vẫn được phân cấp, ngay từ đầu!
Trên hết, nếu vị giám đốc điều hành nói trên đóng băng hoạt động của sàn giao dịch của họ, như đã thảo luận trước đó, điều này sẽ tác động đến giá hơn nữa - mọi người sẽ bắt đầu hoảng loạn hơn nữa! Trên một sàn giao dịch phi tập trung, các bể thanh khoản là những nơi quyết định giá của một tài sản - chúng không bị ảnh hưởng bởi tâm trạng hoặc thời tiết xấu, haha.
Chắc chắn, giá sẽ theo thị trường, nhưng sẽ ít bị ngả theo các hình thức thao túng hơn. Một lần nữa, điều này là nhờ vào logic đằng sau sự phát triển của liquidity pool.
Ngoài ra, đừng quên về cơ chế tạo thị trường trên một số sàn giao dịch tập trung, nơi các chủ sở hữu sàn giao dịch lén lút giao dịch với những người tạo coin cụ thể để sàn giao dịch chuyển tiền của họ bằng cách mua và bán chúng hàng trăm lần, không tính phí, để tạo ra một khối lượng và một số loại hành vi được gọi là “shitcoin” (coin rác), để làm cho nó trông giống như một dự án đang hoạt động với hàng nghìn giao dịch, người mua và người bán đang hoạt động.
Bằng cách đó, họ cố gắng bắt chước hoạt động và trông đẹp hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng trên thị trường. Và đây là một trong những điều tối kỵ trên các sàn giao dịch tập trung, đặc biệt là với các altcoin mới, ít được biết đến.
Một cách sử dụng khác cho các bể thanh khoản giữa các nhà giao dịch là “giao dịch chênh lệch giá”. Chắc chắn là một thuật ngữ rất lạ mắt, nhưng thực ra khái niệm này rất đơn giản! Các nhà giao dịch cố gắng tìm kiếm nhiều bể thanh khoản có giá tốt nhất của một tài sản nằm trong đó, sau đó mua tài sản đó để họ có thể giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung hoặc thậm chí là các sàn giao dịch phi tập trung khác và kiếm lợi nhuận với sự chênh lệch khi làm như vậy.
Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch tìm thấy DEX hiện đang giao dịch một số coin hoặc token với giá 50 đô la cho mỗi coin. Sau khi mua những token này, anh ta đi đến một sàn giao dịch khác với giá đặt mua cao hơn cho cùng một đồng tiền và bán nó ở đó với giá 51 đô la cho mỗi đồng xu. Làm như vậy, lợi nhuận của anh ấy là 1 đô la cho mỗi đồng xu, và con số này là rất lớn!
Giao dịch chênh lệch tỷ giá đòi hỏi nhiều kinh nghiệm và kỷ luật, nhưng dù sao thì đó cũng là một trong những cách sử dụng phổ biến hơn cho các bể thanh khoản. Điều này có thể xảy ra do sự chênh lệch giá tài sản phổ biến giữa các sàn giao dịch tập trung và các bể thanh khoản.
Nói chung, có rất nhiều thứ khác khi nói đến bể thanh khoản, nhưng thông tin được thảo luận trong phần “Liquidity pool là gì trong tiền điện tử?” này sẽ đóng vai trò là điểm khởi đầu tuyệt vời cho người mới bắt đầu.