Defi 2.0 là gì?
Nếu bạn đã theo dõi lĩnh vực tiền điện tử một thời gian, chắc chắn bạn đã nghe nói về DeFi - tài chính phi tập trung. Đó là một chủ đề thực sự nóng vào mùa hè năm 2020 và vẫn giữ được mức độ liên quan của nó, như một lĩnh vực tài chính mới, cho đến ngày nay.
Tuy nhiên, trong khi DeFi vẫn có thể là một khái niệm mới, thì thực sự có một thuật ngữ thậm chí còn mới hơn đang được đưa ra quanh đây - DeFi 2.0 là gì. Và loại hình tài chính phi tập trung này nhằm giải quyết các vấn đề cốt lõi mà DeFi 1.0 đang gặp phải.
Trong phần này, tôi sẽ cho bạn biết về DeFi 2.0 là gì. Để cụ thể hơn một chút, tôi sẽ cho bạn biết DeFi 2.0 là gì, nó khác DeFi 1.0 như thế nào và cũng đưa ra một ví dụ minh họa về một trong những dự án DeFi 2.0 thành công nhất.
Bây giờ, hãy cùng bắt đầu nhé!
Trước khi chúng ta bắt đầu đi vào DeFi 2.0 là gì, trước tiên, có một số thuật ngữ mà bạn cần phải làm quen. Vì đây không hẳn là một chủ đề quá đơn giản, nên nếu bạn cảm thấy cần thêm thông tin vào bất kỳ lúc nào, hãy nhớ xem các phần trước của Sổ tay BitDegree Crypto 101 này.
Vậy, thuật ngữ đầu tiên mà bạn cần làm quen là DeFi. Nó có nghĩa là “tài chính phi tập trung” và là một hình thức tài chính không có bất kỳ cơ quan chức năng trung ương nào và thay vào đó được quản lý bởi các cộng đồng đằng sau các dự án tiền điện tử DeFi.
Vì vậy, hãy nghĩ về nó theo cách này - với DeFi 1.0, thay vì nhận một khoản vay từ một ngân hàng tập trung, bạn sẽ chuyển đến một dApp (một ứng dụng phi tập trung, hay đơn giản hơn - một dự án DeFi) chuyên cho vay và vay tiền từ đó. Số tiền này sẽ được cung cấp cho bạn bởi cộng đồng đứng sau dự án, và bạn sẽ có thể tương tác với dApp một cách ẩn danh. Trên hết, mọi thứ sẽ được điều chỉnh bởi các hợp đồng thông minh, vì vậy không có chỗ cho lỗi của con người hoặc quyết định của một người.
Một trong những tính năng chính của DeFi, và thuật ngữ lớn thứ hai mà bạn cần phải làm quen trong phần này, là các nhóm thanh khoản. Nhóm thanh khoản là nơi lưu trữ tất cả các token tiền điện tử có sẵn để giao dịch và được cung cấp bởi các nhà cung cấp thanh khoản - cộng đồng DeFi. Nó giống như một kệ kẹo trong một cửa hàng - nếu có 5 chiếc kẹo trên kệ, điều đó có nghĩa là bạn có thể mua tối đa 5 chiếc kẹo cho đến khi cửa hàng hết hàng.
Tuy nhiên, trong trường hợp đó, nếu chỉ có một chiếc kẹo trên kệ, nó có thể sẽ đắt hơn nhiều, vì trong khi nhu cầu về kẹo vẫn như cũ, nguồn cung chỉ giới hạn ở một chiếc kẹo duy nhất. Việc này xảy ra theo hai cách, bạn nhớ nhé - nếu có hàng trăm chiếc kẹo có sẵn được bán và nhu cầu không tăng, thì những chiếc kẹo sẽ có giá thấp hơn!
Cho đến thời điểm này, mọi thứ chỉ là kinh tế học cơ bản. Tuy nhiên, đây là lúc các nhóm thanh khoản xuất hiện.
Nhóm thanh khoản cho phép một dự án thu hút các nhà đầu tư - các nhà cung cấp thanh khoản mới, những người sau đó sẽ mang lại hai loại mã thông báo - token dự án, cũng như một số loại đòn bẩy, chẳng hạn như Ethereum hoặc DAI.
Theo thời gian, khi những người khác đến và giao dịch hai token này trên nhóm thanh khoản, các nhà đầu tư sẽ nhận được lãi thụ động từ phí giao dịch mà những người này phải trả. Vì vậy, bạn có các nhà đầu tư hạnh phúc (vì họ nhận được thu nhập thụ động), cũng như các nhà giao dịch hạnh phúc (vì họ không cần tìm người khác để thực hiện giao dịch và có thể giao dịch ẩn danh trên nhóm thanh khoản).
Bây giờ, hãy thật tỉ mỉ vào các chi tiết, các nhà giao dịch không thực sự giao dịch trên các nhóm thanh khoản. Thay vào đó, các quy trình giao dịch diễn ra trên các Công cụ tạo lập thị trường tự động (Automated Market Makers) - các nền tảng đặc biệt được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động giao dịch sử dụng nhóm thanh khoản. Không đi sâu quá nhiều về chủ đề này, tôi sẽ trình bày theo cách này - bạn có thể xem AMM giống như những cửa hàng nơi bạn mua kẹo. Trong trường hợp này, các bể thanh khoản sẽ là các kệ hàng để đặt kẹo.
Tóm lại, DeFi là một lĩnh vực tài chính phi tập trung tự động không có chủ sở hữu duy nhất, đã triển khai các thuật toán Công cụ tạo lập thị trường tự động sử dụng các nhóm thanh khoản, chứa đầy tiền điện tử được cung cấp bởi các nhà cung cấp thanh khoản (nhà đầu tư AKA và chủ sở hữu dự án ban đầu).
Nó giống như một cửa hàng không có chủ sở hữu duy nhất mà thay vào đó thuộc sở hữu của những người đã mang hàng hóa của chính họ đến cùng một cửa hàng, để cửa hàng đổi chúng lấy hàng hóa khác do khách hàng khác mang đến. Bằng cách đó, những người tạo nhóm thanh khoản này trở thành đồng sở hữu toàn bộ cửa hàng, có quyền biểu quyết và quyết định kinh doanh. Cửa hàng của họ giao dịch hàng hóa do tập thể cung cấp với khách hàng của họ một cách tự chủ, không có sự can thiệp của chủ sở hữu hoặc bất kỳ người nào khác. Tất cả các giao dịch đó đều dựa trên các quy tắc giao dịch được lập trình sẵn.
Cuối cùng, những người đồng sở hữu cửa hàng nhận được thu nhập mức lãi suất thụ động của họ sau mỗi giao dịch xảy ra. Về mặt lý thuyết, bể sẽ không bao giờ trống rỗng, vì mỗi khi giao dịch xảy ra, nó sẽ nhận được hàng hóa mới từ khách hàng để đổi lấy hàng hóa cũ. Các quy tắc giao dịch được lập trình sẵn của cửa hàng sẽ tự động điều chỉnh giá và tỷ lệ giá trị trao đổi, dựa trên cung và cầu hàng hóa, và số lượng hàng hóa thực tế trong chính bể của hàng hóa đó.
Vì vậy, về cơ bản, nếu bể chứa đầy Coca-Cola, giá của nó sẽ giảm xuống và giá của Pepsi sẽ bắt đầu tăng lên vì bể hiện đang khan hiếm.
Đó là về khía cạnh thuật ngữ của mọi thứ - ít nhất là vào thời điểm hiện tại. Bây giờ, hãy chuyển sang DeFi 2.0 là gì.
Nói một cách rất đơn giản, DeFi 2.0 là thế hệ dApp thứ hai liên quan đến tài chính phi tập trung. Mặc dù sự khác biệt giữa DeFi 1.0 và DeFi 2.0 sẽ không rõ ràng đối với người ngoài nhìn vào, nhưng nếu bạn biết những gì cần chú ý, bạn sẽ sớm nhận thấy rằng có một xu hướng khá rõ ràng. Cụ thể, các dự án DeFi 2.0 nhằm mục đích cải thiện những phần yếu nhất và dễ bị tổn thương nhất của DeFi truyền thống.
Video giải thích
Video giải thích: Defi 2.0 là gì?
Bạn không thích đọc nhiều? Hãy xem video giải thích 'Defi 2.0 là gì?'
What is Defi 2.0? (Explained with Animations)
Sự khác biệt giữa DeFi 1.0 và 2.0
Một điều cực kỳ quan trọng trong tất cả các dự án của DeFi là tính thanh khoản của bể. Đó thực sự là lĩnh vực chính nơi DeFi 2.0 khác với tài chính phi tập trung truyền thống. Hãy xem sự khác biệt giữa DeFi 1.0 và 2.0 là gì?
Với các dự án DeFi truyền thống của bạn, các nhóm có xu hướng đặt nhiều token gốc của họ vào nhóm thanh khoản, hy vọng điều này sẽ thu hút các nhà đầu tư khác. Theo thời gian, nó thường thành công - các nhà đầu tư tham gia và mang theo đồng tiền và token của riêng họ vào bể và khi họ bắt đầu kiếm được lợi nhuận thụ động, bể này ngày càng trở nên phổ biến hơn.
Tuy nhiên, đây là lúc vấn đề cốt lõi tự bộc lộ - nếu một dự án DeFi phụ thuộc vào nguồn vốn của các nhà đầu tư trong bể thanh khoản để tồn tại, nó có nguy cơ biến động giá token rất lớn và sự không chắc chắn chung.
Hãy nghĩ về điều đó theo cách này - nếu bạn không quan tâm đến một dự án và chỉ đầu tư để khai thác tính thanh khoản (kiếm thu nhập thụ động), bất cứ khi nào bạn phát hiện ra một đề nghị tốt hơn (chẳng hạn như một đề nghị có lợi suất phần trăm hàng năm cao hơn), bạn có thể sẽ nhảy khỏi tàu và chuyển khoản đầu tư của bạn vào đó! Nó giống như ăn ở cùng một nhà hàng mỗi ngày vì đồ ăn ở đó rất ổn và giá cả rất tốt. Tuy nhiên, nếu giá bắt đầu tăng hoặc chất lượng món ăn đi xuống, bạn chắc chắn sẽ cân nhắc chuyển nhà hàng ăn trưa của mình!
Điều này gây nhiều áp lực lên bể thanh khoản và dự án liên kết với nó. Ngược lại, nếu có sự thay đổi của một nhà cung cấp thanh khoản lớn, điều này sẽ tạo ra nhiều bất ổn và dẫn đến giá của token dự án dao động khá nhiều.
Hy vọng duy nhất mà các dự án DeFi 1.0 có được khi nói đến việc bảo vệ các nhà đầu tư của họ về lâu dài, là cố gắng tạo ra một dự án tuyệt vời và hấp dẫn. Điều này ngược lại sẽ khuyến khích các nhà đầu tư tiếp tục đầu tư vào nền tảng, ngay cả sau khi giai đoạn khai thác thanh khoản ban đầu kết thúc.
Tuy nhiên, như bạn có thể tưởng tượng, việc tạo ra một dự án độc đáo và đột phá không phải là điều dễ dàng thực hiện. Vì việc giữ chân các nhà đầu tư dài hạn là một cuộc đấu tranh đối với các dự án DeFi 1.0 truyền thống, một số người đam mê tiền điện tử đã đưa ra các quyết định rất thú vị và độc đáo về cách tránh hoàn toàn vấn đề này.
Những quyết định này dẫn chúng ta đến DeFi 2.0 là gì. Để hiểu rõ hơn những gì tôi đang nói về sự khác biệt giữa DeFi 1.0 và 2.0, hãy lấy một trong những dự án DeFi 2.0 phổ biến nhất làm ví dụ.
OlympusDAO
OlympusDAO thường được coi là dự án DeFi 2.0 tiêu biểu lớn nhất. Nhiều người đam mê tiền điện tử coi OlympusDAO là thử nghiệm tài chính phi tập trung thú vị nhất trong thời đại, do cách tiếp cận sáng tạo để giải quyết các vấn đề thanh khoản của các dự án DeFi truyền thống!
Tóm lại, OlympusDAO là một giao thức tiền tệ dự trữ phi tập trung. Về cơ bản, Olympus có một token được gọi là OHM, và dựa trên tất cả các hoạt động quanh nó. Các hoạt động này bao gồm đặt cược, trái phiếu, cung cấp thanh khoản, v.v...
Token OHM thực sự là thứ khiến Olympus nổi bật giữa đám đông. Mỗi token OHM được hỗ trợ bởi một loạt các tài sản tiền điện tử - điều này sẽ thiết lập giá cơ bản cho token. Nói cách khác, OHM có một ngưỡng giá nhất định (hoặc giá sàn) mà về mặt lý thuyết không nên vượt qua.
Để bạn hiểu rõ hơn về khái niệm này, hãy nghĩ về nó theo cách này. Hãy tưởng tượng cùng một cửa hàng kẹo mà tôi đã đề cập trước đó. Bây giờ, giả sử một thanh kẹo trong cửa hàng có giá 1 đô la. Tuy nhiên, chủ cửa hàng cũng đã hỗ trợ mỗi thanh kẹo này bằng những thanh sô cô la khác mà mình có trong kho. Có nghĩa là mọi người sẽ luôn có thể đổi một thanh kẹo lấy một thanh sô cô la, theo tỷ lệ 1:1.
Giờ đây, thanh kẹo có thể trở nên đắt hơn và có giá 2 đô la, nếu có nhu cầu lớn về nó. Tuy nhiên, về mặt lý thuyết, nó không bao giờ có thể xuống dưới 1 đô la, vì đây là giá trị của các thanh sô cô la trong nhà kho. Vì vậy, có một tài sản khác để hỗ trợ giá của các thanh kẹo!
Quay trở lại OlympusDAO và DeFi 2.0 là gì, người dùng có thể làm được hai việc với token OHM của họ. Họ có thể đặt cược chúng và nhận thêm token OHM làm phần thưởng, hoặc giao dịch tiền điện tử của họ để lấy token OHM với mức giá chiết khấu. Nhân tiện, nếu bạn không quen với việc đặt cược là gì, hãy nhớ đọc phần dành riêng cho chủ đề này - tất cả sẽ trở nên rõ ràng hơn nhiều!
Bây giờ, quá trình thứ hai mà tôi đã đề cập là nơi điều kỳ diệu DeFi 2.0 xảy ra. Bất cứ khi nào ai đó giao dịch token OHM, với mức giá chiết khấu, tiền điện tử mà họ giao dịch để lấy token OHM sẽ được chuyển đến OlympusDAO. Quá trình này được gọi là liên kết.
OlympusDAO sau đó sử dụng các tài sản mới mua được này - chẳng hạn như Ethereum hoặc stablecoin DAI - làm thanh khoản cho các hoạt động của họ. Vì vậy, về cơ bản, Olympus trở thành chủ sở hữu thanh khoản và có thể đặt tài sản vào các nhóm thanh khoản phổ biến khác, chẳng hạn như Uniswap.
Nhớ khi tôi nói với bạn rằng các nhà cung cấp thanh khoản rời bỏ một dự án là vấn đề chính của các nền tảng DeFi 1.0 truyền thống không? Chà, trong trường hợp của Olympus, vì nó trở thành người nắm giữ thanh khoản, nên nó sẽ không “tự rời đi”, vì tất cả thanh khoản đều nằm trong tay của dự án. Về lý thuyết, điều này tạo ra một dòng chảy thanh khoản an toàn và được thiết lập và đảm bảo rằng dự án được tài trợ lâu dài.
Kết Luận
Bây giờ, tôi phải thừa nhận rằng - tất cả điều này có thể khá khó khăn để bạn có thể hiểu, haha!
DeFi 2.0 là gì? DeFi 2.0 là một chủ đề phức tạp, nhưng để tóm tắt lại, tôi có thể nói với bạn điều này - thông điệp chính mà bạn nên nhận ra từ phần này là DeFi truyền thống (AKA DeFi 1.0) bị các nhà cung cấp thanh khoản rời bỏ các dự án cho những cơ hội khác tiềm năng hơn vào bất kì lúc nào, và các dự án DeFi 2.0 nhằm giải quyết vấn đề này bằng cách triển khai các cơ chế đặc biệt, phức tạp cho phép họ trở thành người nắm giữ thanh khoản của chính mình. Trong nhiều trường hợp, giải pháp này dẫn đến việc các dự án không dựa vào tài sản của các nhà đầu tư bên thứ ba khác.
Đương nhiên, chủ đề này thậm chí còn phức tạp hơn - chính OlympusDAO đã ra mắt OlympusPRO, cung cấp cho các dự án khác cơ hội sử dụng cơ chế liên kết tương tự trong nền kinh tế học token của riêng họ. Sau đó, bạn có các thị trường chuyên dụng, chức năng nhóm đặt cược nâng cao và nhiều thứ phức tạp khác, nhưng tất cả những điều này có lẽ nên được thảo luận trong phần khác kỹ hơn.