Algorithmic Market Operations (AMOs-Hoạt động thị trường thuật toán) là gì?

Có bốn loại stablecoin chính: được hỗ trợ bởi tiền pháp định, được hỗ trợ bởi tiền điện tử, được hỗ trợ bởi hàng hóa và thuật toán. Ba loại đầu tiên có thể được coi là stablecoin thế chấp. Như tên của nó, những đồng tiền này được hỗ trợ bởi tiền pháp định, tiền điện tử và token trên chuỗi. Những token này có thể được mua lại hoặc hoán đổi.

Một trong những stablecoin thế chấp lớn nhất được biết đến là Tether (USDT). Giá trị của một tether được cố định với giá trị của một đô la Mỹ. Nó hiện là stablecoin được sử dụng nhiều nhất trên thị trường. Vốn hóa thị trường của nó, hoặc tổng giá trị thị trường, được ghi nhận là 82 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2022.

Nguồn cung của các stablecoin thế chấp được điều chỉnh theo cách thủ công bằng cách thường xuyên đúc và đốt tiền điện tử, do đó làm tăng hoặc giảm số lượng của chúng.

Các stablecoin thuật toán là các loại tiền điện tử sử dụng một thuật toán để điều chỉnh nguồn cung. Các thuật toán này được gọi là mô-đun hoạt động thị trường, hoặc hoạt động thị trường theo thuật toán (AMO). Vậy Algorithmic Market Operations là gì hay AMO là gì? AMO cho phép khả năng mở rộng trong khi vẫn duy trì sự phân cấp và minh bạch. Một trong những stablecoin theo thuật toán hoạt động lâu nhất là Ampleforth (AMPL).

Lợi ích của Algorithmic Market Operations là gì? Một giải pháp AMO có thể giúp một stablecoin đạt được các yêu cầu về tăng trưởng và quy mô để áp dụng tiền điện tử. Nhờ có AMO, một nhóm tập trung không cần thiết để đưa ra các quyết định nội bộ. Thay vào đó, việc ra quyết định được thực hiện bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh, giúp giảm rủi ro do lỗi của con người và thao túng thị trường.

Đặc điểm của Algorithmic Market Operations là gì? Hoạt động thị trường thuật toán có ba đặc điểm cốt lõi:

• Giảm thế chấp - tỷ lệ tài sản thế chấp được tự động giảm xuống;
• Tăng thế chấp - tỷ lệ tài sản thế chấp được tự động tăng lên;
• Hoạt động thị trường - một phần của chiến lược không ảnh hưởng đến tỷ lệ tài sản thế chấp.

Nếu giá của stablecoin thuật toán vượt quá giá trị cố định của nó, tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ tự động được giảm xuống. Nguồn cung cấp sau đó sẽ mở rộng và bộ điều khiển AMO tiến hành như bình thường. Bằng cách này, giá trị của stablecoin duy trì sự cân bằng.

Nếu tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống quá thấp và stablecoin giảm xuống dưới giá trị được cố định, AMO sẽ chạy chương trình tăng thế chấp. Bằng cách đó, tỷ lệ tài sản đảm bảo được tăng trở lại và giá trị một lần nữa được giữ ổn định. Đây chính là câu trả lời cho câu hỏi nguyên lý hoạt động của Algorithmic Market Operations là gì?

Một AMO có thể được xây dựng theo các thông số kỹ thuật chung của bất kỳ ai muốn duy trì một stablecoin theo thuật toán. Các stablecoin thuật toán có thể vĩnh viễn làm tăng hoặc giảm lưu thông của các token của họ nhờ các hoạt động thị trường thuật toán hoặc các thuật toán được lập trình trong hợp đồng thông minh của họ.

Điều này làm cho vốn của các stablecoin thuật toán trở nên hiệu quả. Các đồng tiền bổ sung sẽ tự động được đúc nếu giá tăng và số tiền thừa sẽ bị đốt nếu giá trị giảm xuống. Hệ thống này giữ nguyên thì có nghĩa là không cần hỗ trợ tài sản thế chấp.